交易所买卖基金投资入门与买卖技巧

交易所買賣基金投資入門與買賣技巧

窗外的雪壓彎了後院的楓樹枝，我握著冒熱氣的咖啡杯，想起二十年前剛落地多倫多時，連RRSP和TFSA都分不清的窘迫。如今ETF（交易所買賣基金）成了我投資組合的骨架，但當年翻遍中文論壇，卻找不到半篇能戳中移民痛點的實戰指南。

記得第一次買ETF是在TD銀行櫃檯，職員遞來厚達47頁的英文說明書時，我盯著\Tracking Error\和\Securities Lending\這些術語發愣。後來才懂，ETF本質是把一籃子資產切成小塊的金融樂高，用股票帳戶就能像買蘋果公司那樣交易。但魔鬼藏在細節裡——同樣追蹤標普500的ETF，加拿大人買VOO要繳15%股息稅，換成VSP就因加幣避險結構省下這筆錢。

在加拿大玩ETF有兩把關鍵鑰匙：TFSA和RRSP帳戶。去年幫鄰居陳太檢視組合，發現她把高股息ETF放在普通帳戶，每年白繳38%稅金。轉進TFSA後，同樣領$5,000股息，瞬間多出$1,900在口袋裡跳動。更妙的是，當你在Questrade掛單買進時，記得勾選\Passive ETF\免佣金選項，那些$4.95的交易費省下來，十年後夠帶全家去班夫坐直升機。

基金公司不會告訴你的事實是：管理費正在爆發隱形戰爭。2010年追蹤加拿大股市的ETF平均收0.28%，現在ZCN只要0.06%。別小看這0.22%差距，當你投入十萬加幣，三十年後複利會吃掉一輛特斯拉Model Y。我的抽屜裡還留著當年買的1.2%管理費基金說明書，現在看來簡直是古董。

真正讓我交過學費的是買賣時機。2020年3月油價崩盤時，我貪快用市價單搶進能源ETF，恰逢流動性乾涸，成交價竟比淨值溢價12%。現在學乖了，掛限價單永遠設在淨值±0.5%範圍，寧可少賺也不當冤大頭。每月發薪日雷打不動執行\機械式定投\，任它道瓊斯指數暴漲暴跌，我的成本曲線始終是條溫和的微笑。

最近幫大學生設計的\三明治策略\頗受歡迎：底層用XEQT全球股票ETF當主餐，中間夾著ZAG債券ETF避險，頂層撒上科技類ETF當香料。就像楓糖漿要澆在熱鬆餅上才對味，年輕人放90%在股類，快退休的調成股債各半。上周雪暴停電時，手機跳通知說組合裡的太陽能ETF(TAN)單日漲7%，突然覺得窗外的暴雪也沒那麼惱人了。

金融顧問常說\別試圖接住墜落的刀子\，但當恐懼吞噬市場時，我總想起溫哥華漁人碼頭的老華僑——他們總在暴風雨後用$1加幣撿龍蝦。去年矽谷銀行倒閉那周，我分五批買入納指ETF(QQQ)，每跌3%加一注。三個月後回頭看，那些帶血的籌碼成了當年最甜美的收穫。

投資終究是認知變現的遊戲。當你在Wealthsimple下單前，不妨問自己：這筆錢三年內要用嗎？看懂公開說明書裡的\衍生工具使用政策\了嗎？說到底，ETF只是載體，真正的魔法在於用紀律對抗人性的貪懼，像釀冰酒般等待時間的饋贈。