3 天前
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记得刚来美国那会儿，攥着第一笔积蓄，看着银行账户里那点可怜的利息，心里直发毛。跟一个搞金融的老邻居喝咖啡，他随口提了句："干嘛不试试Treasury？政府欠你钱总比银行靠谱。" 我当时连国债怎么买都不知道，摸索了好一阵子。现在回头想，其实个人买美国国债的门槛，真没想象中那么高，关键是要找对路子。
最直接的法子就是上财政部的亲儿子网站 TreasuryDirect.gov。这网站长得像上世纪90年代的产物，但胜在没中间商赚差价。注册得花点耐心，需要你的社会安全号、银行账户信息，还得接个验证电话。进去后操作倒简单：选"BuyDirect"，挑国债类型——4周、8周、13周、26周、52周的国库券（T-Bills），或者2年、3年、5年、7年、10年、30年的国债（Notes/Bonds）。最低100美金就能起投，钱直接从你绑定的银行账户划走。到期了本金利息自动滚回你账户，省心是真省心。不过缺点也明显，想中途卖掉？没门！只能持有到期，急需用钱时就抓瞎。
嫌TreasuryDirect太原始？券商账户（像Fidelity、Schwab、Vanguard这些）买国债灵活多了。登录你的券商平台，找到债券交易板块，搜"U.S. Treasury"，满屏的国债任君挑选。这里交易的是二级市场，价格实时波动。好处是随时能买卖（当然价格可能低于面值），还能设置限价单。我常在Fidelity上买，挂个比当前价低一丁点的单子，有时能捡到小便宜。不过得留意券商的交易佣金，有些收个1-2美元，有些免佣。买新发行的国债（Auction）通常没佣金，直接在券商平台参与竞标就行，流程和TreasuryDirect类似。
传统银行像Chase、BoA也能买国债，但体验像开盲盒。你得亲自跑网点或打电话找客户经理，手续费可能藏得深，选择也少。我有次在银行问，对方支吾半天才报了个明显低于市场价的收益率，果断放弃。除非你跟客户经理关系特铁，否则还是前两种方式更透明高效。
策略上，我习惯玩"阶梯策略"（Laddering）。比如手头有1万美金，分成五份，分别买1个月、3个月、6个月、9个月和1年到期的T-Bills。每笔到期了就续买1年期，这样每几个月就有现金流，还能抓住利率上升的机会。去年美联储加息那会儿，我就靠滚动短期国库券锁定了几个高点收益。要是判断长期利率见顶，也会囤点10年或30年期的，坐收固定高息。通胀猛的时候，TIPS（通胀保值国债）是好东西，本金随CPI涨，虽然利息低点，但保本抗通胀。
在二级市场淘国债得像逛古董店。别光看收益率（Yield），盯紧"到期收益率"（YTM）——这才是算上价格波动后的真实回报。长期国债价格波动大得像过山车，去年30年期国债一天跌2%我都见过。新手建议从短期国库券入手，价格稳，到期时间短，踩坑几率小。下单前务必看清"应计利息"（Accrued Interest），别稀里糊涂多付了钱。
国债利息每年报税季都得跟联邦政府"坦白"，州和地方税倒是能豁免。TreasuryDirect或券商的1099-INT表会把利息写得明明白白。我一般年初就把这些表格单独归档，省得4月份手忙脚乱。要是用退休账户（如IRA）买国债，还能延迟纳税，不过得算好提款年龄限制。
真人买国债的3个高频疑问
Q：没绿卡能买美国国债吗？
A：能！TreasuryDirect开放给有美国税号（ITIN或SSN）的外国人。券商开户通常需要美国住址和税号，持旅游签证的短期访客可能受限。
Q：国债会亏本吗？
A：持有到期绝对保本（只要美国政府不破产）。但二级市场卖出可能亏——比如利率飙升时，你手里的老债券价格会下跌。短期国库券波动小，长期国债价格波动剧烈。
Q：买国债的最佳时机是？
A：没人能精准预测利率顶点。我的笨办法是：利率进入上升通道时多买短期，边拿收益边等更高利率；利率见顶迹象明显时（比如美联储停止加息），逐步加仓长期国债锁定收益。分散投资时段（定投）也能平滑风险。 |
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