如何投資美債，新手入門實用指南

記得幾年前剛搬到加拿大，手頭有點閒錢，就想找個穩當的投資。那時朋友都推美股或房地產，但我總覺得風險太高，尤其身為移民，得顧著匯率波動。後來無意中翻到一本財經雜誌，聊起美債——美國政府發行的債券，簡單說就是借錢給美國政府，他們按時還本付息。聽起來很無聊，對吧？但試了之後，才發現這玩意兒簡直是新手救星，尤其當全球經濟不穩時。今天就來分享我的實戰心得，幫你避開那些坑。

美債分好幾種，像短期國庫券（T-bills）、中期票據（Notes）和長期債券（Bonds），期限從幾個月到30年不等。新手別被嚇到，先從短期的開始玩，比如T-bills，流動性高，幾乎零風險。美國政府違約？機率比中樂透還低！但為什麼選美債？簡單說，它像個安全港，尤其當股市暴跌時，債券價格常逆勢上漲。舉個例子，2020年疫情爆發，我的美股組合跌了20%，但美債部分還小賺一筆。這不是預測市場，而是分散風險的基本功。

作為加拿大居民，投資美債得留意匯率問題。加元兌美元波動大，買美債得先換匯，這就多了層成本。我當初懶得研究，直接用加幣帳戶買，結果匯率吃掉一半收益——慘痛教訓啊！現在都透過券商如Questrade或Interactive Brokers開美元帳戶，手續費低，還能自動避險。另一個坑是稅務：美債利息在加拿大要報稅，但美國會預扣30%稅款。幸好加美有稅務協定，填個W-8BEN表格，就能降到15%。細節很煩，但搞懂後省下不少錢。

怎麼實際入手？別急著all in！新手建議從ETF開始，像iShares的TLT或Vanguard的BND，這些追蹤美債指數，入場門檻低，最低幾十加元就能買。如果預算多點，直接透過券商買個別債券，但得研究到期日和收益率。市場上常看到「殖利率」這詞，就是你的預期回報率。當前環境下，聯儲局加息後，短期債券殖利率衝到5%以上，比定存強多了。但別只看數字，利率變動會影響債券價格——利率升，債價跌；反之則漲。這點得動態調整，我每月固定投入一點，用DCA策略平攤風險。

深度聊聊風險吧。美債號稱「無風險」，但通膨是隱形殺手。如果通膨率高過債券收益，實質回報就變負數。2022年那波通膨，我的長期債券虧了10%，後來轉向短期T-bills才穩住。還得看宏觀經濟：聯儲局政策一轉向，市場就震盪。作為華人，我習慣關注中美關係——萬一緊張升級，美元走強，反而能撈點匯差。總之，投資美債不是躺賺，得像下棋一樣，多看幾步。

最後給新手忠告：起步時別貪高收益，先拿小錢試水溫。設定明確目標，比如「三年內存教育基金」，再選匹配期限的債券。我當初犯錯，買了30年長債，結果急需用錢時賣不掉好價。現在學乖了，短中長期混搭，靈活應變。記住，投資是馬拉松，不是短跑。美債幫我守住本金，慢慢累積財富，你呢？試試看，或許會愛上這種低調的安穩感。