美元定期利率，高收益存款策略与选择指南

上個月在中環咖啡店碰到舊同事阿明，他興奮地晃著手機螢幕：「睇下！呢間虛擬銀行美元定存有5.2%！」 我啜了口咖啡，忍住潑冷水嘅衝動。高息美元定存確實誘人，但背後嘅選擇邏輯，比表面數字複雜得多。

做咗十幾年跨境資產配置，見過太多人只追數字跳崖式跌損。舊年美聯儲暴力加息，各銀行美元定存利率好似煙花咁衝上天，5%、5.5%甚至更高嘅標語貼滿地鐵站。但係，你知唔知點解A銀行敢畀5.8%，隔籬B銀行只出4.9%？關鍵在於「資金成本遊戲」——虛擬銀行冇實體分行慳咗租金，但佢哋搶存款嘅壓力更大，高息實質係營銷成本。

真正要睇嘅係「利率鎖定期陷阱」。某外資行推三個月5.3%，到期自動轉入活期0.1%戶口，半年實際年化得2.7%。我客戶陳太就中過招：「以為執到寶，點知仲衰過做港元！」 精明做法係對比「有效年收益率」，計入續存空白期。更好嘅策略係玩「階梯定存」：將資金分三份，分別做1/3/6個月，到期再滾存。咁樣每季都有錢到期，加息週期仲可捕捉更高息口。

揀銀行仲有暗門。星資銀行常推「新資金優惠」，要求從他行轉入美金；港資大行嘅「貴賓門檻」反而寬鬆，舊資金加碼都計數。上個月幫客戶張生做過壓力測試：同樣50萬美金，純看利率差0.3%，但考慮到外資行收電匯費$200/筆，港資行免費，存三個月實際收益打平手。仲未計部分銀行要捆綁買保險先享最高息，條款藏喺PDF第27頁。

最致命嘅係匯率盲點。去年有位台灣客貪6%高息衝入美元定存，結果美金對台幣貶值5%，蝕到喊。我做策略必睇「遠期外匯點數」，簡單計：如果12個月NDF顯示美金兌你本幣可能跌3%，咁美元定存利率至少要高過本幣定存3%以上先有so。而家市場預期美聯儲明年減息，鎖兩年長定期可能反被利率下行綁死。

最近幫幾個家族辦公室做美元存款組合，核心邏輯係「三腳櫈」：40%放星港頂級銀行做流動後備，30%搏中小銀行限時高息offer，剩低30%轉換成貨幣市場基金，貪佢T+0贖回兼享隔夜利率。記住，當茶餐廳阿姐都同你講美元定存好賺，可能就係撤退嘅訊號。