如何買美債的簡單步驟教學

那晚盯著財經新聞裡的美債收益率曲線，手邊拿鐵已經涼透。朋友突然傳來訊息：「聽說現在買美債穩賺？但光開戶流程就看得我頭痛」螢幕冷光映著他貼來滿滿英文表格的截圖。我啞然失笑，想起自己初次跨進美債市場時，在券商網頁迷路三小時的窘態。這條路其實沒那麼難，只是沒人用台灣投資者的視角說清楚。

真正關鍵在於釐清本質。美債不是魔法印鈔機，而是你把錢借給美國政府的憑證。當你用1000美元買張債券，等於美國財政部跟你簽借條，承諾每年付你利息，到期還你本金。這幾年利率飆升，十年期美債收益率站上4.28%（2024年7月數據），比台灣定存高出數倍，難怪連菜市場阿姨都在打聽。

別被「國際投資」四個字嚇退。台灣人買美債根本不用飛華爾街，我習慣用國內複委託帳戶操作。走進任何一間大型券商說要開通海外債券功能，櫃員會給你厚厚一疊文件。重點只有兩處：勾選「美國公債」交易權限，以及確認交割貨幣選「美元」或「新台幣」。後者牽涉匯率成本，我建議預留外幣部位更划算。

真正考驗在交易介面。第一次登入系統時，滿屏英文代碼讓人發懵。記住這個訣竅：在商品搜尋欄打「US TREASURY」後，你會看到密密麻麻的選項。關鍵看兩組數字，例如「91282CJT8」是債券代碼，後面跟著「3.875% 15MAY2033」才是重點——這代表票面利率3.875%，2033年5月到期。想安穩收息就挑十年以上，若預期利率續升，選兩年內短期債券更靈活。

價格顯示暗藏玄機。系統報價「98.765」不是98塊台幣，而是面額1000美元的98.765%。這時你要掏出987.65美元（另加手續費）。有趣的是債券價格和利率像翹翹板，當聯準會放話升息，舊債價格常下跌。去年我買的2040年到期債券帳面曾虧5%，但領息從未延誤，到期仍拿回全額本金。這就是「帳面浮虧」與「違約風險」的區別。

下單前務必點開「收益率試算」功能。假設用990美元買進票面利率4%、十年到期的債券，系統會算出「到期收益率」（YTM）約4.15%。這數字才是真實報酬，因為你折價買入的10美元差額，會在到期時補回來。別被票面利率迷惑，我見過有人搶購5%高息債，沒發現價格已溢價12%，算下來YTM只剩3.8%。

最常被忽略的是「配息再投資」。美債每半年發息，若沒手動操作，6.5美元利息可能閒置在帳戶。我的做法是設定「股息再投資計畫」（DRIP），讓系統自動買入零股債券。複利效果驚人，十年前每月投入500美元買債，現在光利息就夠付管理費。就像在後院埋下果樹種子，時間到了自然枝繁葉茂。

前陣子匯率跌到31.5，朋友哀號換匯時機差。其實可用台幣交割功能避險，系統會鎖定匯率到交割日。但真正老手會養成習慣：每月固定換500美元存著，匯率動盪反而成為攤平成本的助力。金融遊戲比的是紀律，不是神準預測。

深夜看著帳戶裡剛入帳的債息通知，想起《莊子》那句「風之積也不厚，則其負大翼也無力」。理財從來不是賭博式的衝刺，而是讓每個決策像風層層堆疊。當你理解那張電子債券背後，是美國政府用稅收擔保的承諾，心態自然從投機轉為守成。下次再聽到誰炫耀當沖賺快錢，不妨微笑啜口茶——你的債券正在地球另一端，默默為你積攢穿越景氣循環的羽翼。