保守投資，穩健理財的必學策略

巷口麵攤的老闆阿榮上個月把二十年積蓄投進朋友推薦的「穩賺外匯基金」，現在連換攤車遮雨棚的錢都湊不出來。他蹲在爐灶邊抽菸那晚，我忽然想起華爾街那句老話：「牛市讓人亢奮，熊市讓人成熟，但真正活下來的，是那些懂得把腳踏在柏油路上走路的人。」

保守投資從來不是膽小鬼的避風港。當理財節目整天吹捧少年股神，社群充斥著高槓桿致富神話，願意把資金拆成碎石子慢慢鋪路的人，反而需要更強大的心臟。我見過太多把定存解約追高AI概念的菜籃族，三個月後在銀行櫃檯紅著眼眶問：「原來股票真的會跌嗎？」

真正穩健的策略往往藏在市場的皺褶裡。像台南老中醫診所牆上那幅泛黃的經絡圖，每條資金流向都有其穴位。把閒錢放進全球債券ETF時，我總想像自己在編織防墜網——單條尼龍繩或許撐不住墜落，但二十股交錯的網線能在風暴裡接住你的人生。去年美股暴跌那週，我的債券部位像秤砣般穩住整個倉位，那瞬間突然懂了祖母總把私房錢分藏七個陶罐的智慧。

保守派的精髓在於「容錯率」。朋友阿傑用台幣定存利率當基準線特別有意思：任何報酬率高過定存三倍的產品，他就要求對方畫出十年內最大回撤圖。有次基金經理人被他逼得在咖啡館餐巾紙上畫曲線，畫到第三年突然丟筆坦承：「其實這檔去年波動率有38%」。餐巾紙上的誠實比精裝報告珍貴百倍。

最容易被忽略的是「現金戰術」。我總在皮夾深層藏著永不投入市場的緊急金，厚度剛好夠全家在急診室過夜。這疊鈔票在通膨下確實會萎縮，但當去年女兒突發肺炎，我能盯著盤中暴跌的持股冷笑：「老子有現金繳住院費」。市場永遠有下一班車，前提是你沒在暴風雨中溺斃。

最近迷上台幣計價的儲蓄型保單，倒不是看上那比定存稍高的利率，而是契約裡「保證給付」四個鋼印字。簽約時業務經理笑著搓手：「現在年輕人嫌這種商品無聊呢」，我撫過保單壓紋想起阿榮的破攤車——有些無聊，恰是暴雨夜裡最動聽的安眠曲。

評論: