PLTR股价被过度炒作！！！

*5 小时前* 评论(7) · 5 小时前

分析师Julian Fuchs的核心观点

估值过高：Palantir 远期市销率（P/S）达 79.2 倍，远高于同行 C3.ai 的 7.03 倍及行业平均 3.03 倍。2024 年至 2025 年 6 月，其股价从 12.45 美元飙升至 140 美元，涨幅远超基本面增长，需销售额呈指数级增长才能维持当前估值，难度极大。

股权稀释与现金流问题：高比例股票薪酬（SBC）导致实际自由现金流（FCF）仅为经营现金流的约三分之一。2019 年至 2024 年，公司营收增长 280%，但每股收益下降 1.5%，股权稀释严重削弱每股增长潜力。

技术面看跌：技术分析显示，Palantir 股价可能处于 A-B-C 调整浪中，预计有 33% 至 65% 的回调空间，斐波那契 0.382 回调位是关键参考，且分析接近尾声时股价已下跌 7%，印证看跌趋势。

基本面分析

业务概况：Palantir 为政府和企业提供大数据分析软件平台，产品 Gotham 主要用于情报机构和军事领域反恐，Foundry 帮助企业进行数据处理，公司借助人工智能（AI）热潮实现快速发展。

财务数据：截至相关时间，公司过去 12 个月营收为 31.15 亿美元，年增长率 33%。经调整后，实际经营现金流因高股票薪酬和利息收入等因素，仅为 4.1 亿美元。

同行对比

选取 C3.ai 作为主要对比同行，因其业务模式与 Palantir 相似，都专注于政府和企业的 AI 数据分析。C3.ai 的远期市销率为 7.03 倍，而 Palantir 高达 79.2 倍。

按 C3.ai 的市销率计算，Palantir 的合理市值应为 218.9 亿美元，远低于其当前 3404.2 亿美元的市值，凸显估值泡沫。

看涨风险因素

市场炒作持续：若 Palantir 继续处于市场炒作热潮中，其市销率可能像过去几年一样继续上升，推动股价进一步上涨。

未来高增长预期：若公司未来能实现更强的增长，如受益于北约军费增加向 AI 领域倾斜，或获得新客户等，可能会使当前高估值得到一定程度的缓解。

结论

综合来看，Palantir 当前估值过高，且面临股权稀释和技术面回调等多重风险。除非公司能实现远超预期的增长，否则股价回调在即

牟宛妙 · 3 小时前

從cffo 角度看一下(Ttm) 其實還好, sbc 也有下降, aip bootcamp 確實也有成功帶動 domestic commercial revenue, c3ai 在政府合約有拿到可是是在一些小型合約, 沒辦法跟Pltr 政府龍頭地位相比, 還有一直拿一個成長股講估值是會錯過很多機會的

bnkjrapkjy · 2 小时前

估值确实不低，但跟c3ai类比就……

tvhsqiuojj · 2 小时前

这周卖了，老股东也不看好了，还是能回到$35再买回来

ptsvozhyex · 1 小时前

你播客什么名字呀

穑霖孤 · 1 小时前

又骗人做空

deyexjosws · 1 小时前

We need some more people like you professionals to short the hell out of it, and c3.ai spend way more money on marketing and sales instead of their own product, no comparison at all

qfnmsrvnmo · 19 分钟前

stupid analysis, they are totally different from c3ai

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PLTR股价被过度炒作！！！

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